Факторинг и форфейтинг: отличия, сходства и условия банковских сделок
Что такое факторинг и что такое форфейтинг
Факторинг — уступка поставщиком прав требования к покупателю, в обмен на получение финансирования. Обычно факторинг применяется в рамках продажи товаров, выполнения работ или оказания услуг с отсрочкой платежа. То есть поставщик передает товар покупателю на условиях отсрочки платежа, а факторинговая компания (фактор) после представления подтверждающих документов выплачивает до 90% суммы, указанной в накладных. Покупатель рассчитывается с фактором напрямую или через поставщика. После окончательного расчета фактор оплачивает оставшуюся часть платежа за вычетом своей комиссии.
Форфейтинг — это операция, которая предполагает выкуп финансовым агентом долговых обязательств должника. Поставщик в этом случае сразу получает деньги полностью, а все риски переходят к форфейтеру. Часто данный вид операций по привлечению финансирования применяется в экспортно-импортных операциях. При этом долговые обязательства покупателя обычно оформляются в виде векселей.
Сходства между понятиями
Форфейтинг и факторинг довольно схожи, на первый взгляд. Оба понятия подразумевают уступку прав требования к покупателю и используются для привлечения финансирования. При этом в обоих случаях к финансовому агенту переходят обязательства, по которым не были зафиксированы нарушения.
Главные отличия
Хотя форфейтинг и факторинг имеют сходства, разница между ними довольно ощутима. Одно из главных отличий — срок долговых обязательств. По факторингу к финансовому агенту переходят краткосрочные обязательства покупателя (дебитора). Их продолжительность обычно не превышает 180 дней. В рамках форфейтинга передаются часто долгосрочные обязательства (до 10 лет).
Еще одно существенное отличие заключается в объеме разового финансирования. В рамках факторинга поставщик (кредитор) получает сразу до 60 — 90% от суммы обязательств, а окончательный расчет происходит после погашения долга дебитором. При форфейтинге финансовый агент сразу рассчитывается с кредитором (поставщиком).
Сравнительная таблица факторинга и форфейтинга
| Параметр | Факторинг | Форфейтинг |
| Переход рисков невыполнения обязательств дебитором (покупателем) |
|
Риск всегда переходит к форфейтеру |
| Оплата сделки финансовым агентом | Часть средств оплачивается поставщику (кредитору) сразу, остальная сумма погашается при поступлении оплаты от дебитора (покупателя) | Форфейтер оплачивает кредитору сразу всю сумму по сделке |
| Перепродажа обязательств | Запрещена, за исключением отдельных случаев | Возможна |
| Сумма финансирования | Ограничена возможностями фактора | Для увеличения суммы сделки активно применяется синдирование (объединение форфейтеров в синдикаты) |
| Дополнительное обеспечение | Не используется | Может обеспечиваться гарантией третьих лиц |
